「低買高賣」？聽起來很簡單，但其實(shí)門道超多！
相信你一定也聽過：「投資最簡單的就是低買高賣，賺到中間價(jià)差就好了！」
但如果你真的以為這麼簡單，誰做誰賺，金融市場怎麼還會(huì)有這麼多人賠錢呢？
其實(shí)，這句話背後隱藏的是一個(gè)很專業(yè)、很多投資者天天都在玩的套利交易。不管是股票、期貨還是最近很火的加密貨幣市場，大家都在找的，就是價(jià)格差異帶來的機(jī)會(huì)，專業(yè)點(diǎn)講，叫套利機(jī)會(huì)。
今天，我就用最生活化、最口語的方式，帶你一探這個(gè)「低買高賣」背後的真正玩法。讓你不再只聽懂表面，而是真正搞懂——套利是怎麼賺的？有什麼風(fēng)險(xiǎn)？
什麼是「套利」？用超市買蘋果秒懂
先別急著看那些交易圖表，咱們先從生活中的例子說起。
想像一下，你家巷口超市賣一顆蘋果 10 元。突然你朋友來訊息說，他公司附近的超市一模一樣的蘋果只賣 8 元！
這時(shí)候你是不是會(huì)想：「我可不可以去那邊以較低的價(jià)格買進(jìn)一堆蘋果，再跑回來巷口附近用較高的價(jià)格賣出？」每顆輕輕鬆鬆賺個(gè) 2 塊，怎麼想都是穩(wěn)賺不賠??！
這種透過兩個(gè)地方、兩個(gè)市場擁有不同價(jià)格的情況下以較低的價(jià)格買進(jìn)，較高的價(jià)格賣出從而賺取價(jià)差的操作，就叫做套利。
所以套利是什麼？
套利，其實(shí)講白了就是利用市場上的價(jià)格差，低買高賣賺差價(jià)的概念。
簡單舉個(gè)例子，假設(shè)你發(fā)現(xiàn)有兩個(gè)市場在賣同一個(gè)東西，但價(jià)格不一樣。一個(gè)市場賣得比較便宜，你就可以在這個(gè)便宜的市場先買進(jìn)，然後再跑去另外一個(gè)價(jià)格比較高的市場賣出，中間這個(gè)價(jià)差就是你的利潤。
所以說，套利的本質(zhì)就是找到市場之間價(jià)格不平衡的地方，然後動(dòng)作快一點(diǎn)，把低價(jià)買進(jìn)、高價(jià)賣出，賺到中間的價(jià)差。
簡單來講就是 —— 哪裡便宜就先買，哪裡貴就拿去賣，賺的就是這個(gè)價(jià)差。動(dòng)作快、眼光準(zhǔn)，套利就這麼回事！
金融市場裡，套利怎麼玩？
好啦，講蘋果可以，但你總不能每天真的跑去搬蘋果吧？
在金融市場裡，我們搬的可不是水果，而是資產(chǎn)，像股票、期貨、貨幣，還有最近特別火的加密貨幣。
股指期貨套利：老牌玩家最愛
先說說比較經(jīng)典的——股指期貨套利。
舉個(gè)簡單的例子，假設(shè)你注意到臺灣市場上的股指期貨報(bào)價(jià)是 10,000 點(diǎn)，而在美國市場換算回來卻是 10,200 點(diǎn)。
這不就是擁有兩個(gè)價(jià)格的經(jīng)典案例嗎？套利者會(huì)選擇下以較低的價(jià)格買進(jìn)臺灣的期貨，同時(shí)在美國市場用較高的價(jià)格賣出，穩(wěn)穩(wěn)把 200 點(diǎn)價(jià)差收入囊中。
這類套利活動(dòng)看似簡單，其實(shí)是很多大戶和機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)收益比計(jì)算後的結(jié)果。只要交易成本合理，這種操作可以說是套利交易裡的教科書範(fàn)例。
外匯市場怎麼套利？「換匯賺錢」也能玩出新高度！
聽過股市套利、幣圈搬磚，那你知道外匯市場也有很多專門的套利玩法嗎？
來，先講個(gè)最接地氣的例子讓你秒懂：假設(shè)今天你要出國玩，身上只有臺幣，當(dāng)你走進(jìn)銀行換錢的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)第一家銀行 1 美元換 30 元臺幣，隔壁銀行卻是 1 美元能換到 30.2 元臺幣。這時(shí)你就可以馬上跑到第一家銀行換一堆美元，再趕緊到隔壁銀行把美元換回臺幣，短短幾分鐘裡你就靠價(jià)差賺了一點(diǎn)零用錢。
但這只是小朋友等級的玩法啦！專業(yè)外匯套利玩家怎麼玩？來看看兩個(gè)最經(jīng)典、最常見的外匯套利操作。
套息交易（Carry Trade）：躺著也能賺利息差？
這個(gè)玩法是外匯套利界的明星，也是銀行、機(jī)構(gòu)和大戶的最愛！
簡單來說，每個(gè)國家利率不一樣對吧？比如日本利率超低幾乎等於零，而澳洲或紐西蘭的利率卻相對比較高。這時(shí)套利玩家就會(huì)在日本這種超低利息國家，借一筆便宜到不行的日圓，然後換成澳幣或紐幣，接著把這些錢存入當(dāng)?shù)劂y行或買政府債券，天天躺著爽收利息差！
這就是所謂的「套息交易」，玩得好的話光利息就可以賺到盆滿缽滿。不過，這也不是沒風(fēng)險(xiǎn)喔，要是匯率大幅波動(dòng)，比如你把日圓換成澳幣後，澳幣突然狂跌，那利息賺再多也補(bǔ)不回匯差虧損。所以套利大師們還得考慮匯率波動(dòng)，把風(fēng)險(xiǎn)控管好。
三角套利（Triangular Arbitrage）：聽起來複雜，實(shí)際就是在三個(gè)地方換錢！
這個(gè)玩法很有趣，名字看起來超專業(yè)，其實(shí)道理跟前面換錢差不多，只不過從兩個(gè)銀行升級成三個(gè)市場，玩起來更刺激！
舉個(gè)例子好了：假設(shè)你發(fā)現(xiàn)臺幣換美元、美元換歐元、歐元再換回臺幣之後，竟然因?yàn)閰R率間的小差異，最後手上的錢居然比原本還多，這時(shí)你就找到了套利機(jī)會(huì)！
其他你可能沒聽過的套利策略
除了搬磚、股指期貨套利，其實(shí)還有很多金融市場裡的套利招數(shù)，順便幫你補(bǔ)補(bǔ)腦：
- 統(tǒng)計(jì)套利就是用過去的數(shù)據(jù)和模型來分析不同資產(chǎn)之間的價(jià)格變化，然後找出最有可能賺錢的機(jī)會(huì)。簡單來說，就是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去預(yù)測價(jià)格會(huì)怎麼走，找出賺錢的可能性。
- 高息貨幣套利就像借錢的遊戲。你借一些利率很低的錢（像日圓），然後拿去投資那些利率很高的東西（像紐幣），這樣就能從中賺到利息差。
- 併購套利就像是賭一場比賽，這場比賽就是公司合併的事情。如果合併成功，你就能賺錢。
- 可轉(zhuǎn)換債券套利則是利用可轉(zhuǎn)換債券和股票之間的價(jià)差來賺錢。就是債券和股票的價(jià)格有不同，抓住這個(gè)差距賺一筆。
套利交易可以說是市場中最考驗(yàn)眼光、效率和風(fēng)險(xiǎn)管理的策略之一。換句話說，這不僅是看你有沒有機(jī)會(huì)賺錢，還要看你怎麼在風(fēng)險(xiǎn)中找到穩(wěn)賺的方式！
「搬磚套利」是什麼鬼？名字怎麼這麼可愛？
再來聊聊年輕人最常聽到的詞——搬磚套利，尤其是在加密貨幣市場特別夯！
所謂搬磚，說白了就是在不同的加密貨幣交易所之間發(fā)現(xiàn)幣價(jià)有價(jià)差，你就低的價(jià)格買進(jìn)，高的價(jià)格賣出，像搬磚一樣把利潤搬回家。
手動(dòng)搬磚：一塊磚一塊磚親自搬
最原始的搬磚法就是手動(dòng)搬磚。
比如 A 交易所的比特幣價(jià)格是 30,000 美元，而 B 交易所是 30,500 美元。你發(fā)現(xiàn)了！
馬上下單以較低的價(jià)格在 A 交易所買進(jìn)，然後轉(zhuǎn)去 B 交易所，用較高的價(jià)格賣出，這 500 美元的價(jià)差就進(jìn)你口袋啦。
聽起來很輕鬆對吧？但實(shí)際操作可沒那麼簡單。你得24小時(shí)盯著交易所的價(jià)格波動(dòng)，幣價(jià)變動(dòng)超快，稍微慢一步，利潤就被市場吃掉。而且轉(zhuǎn)幣還有手續(xù)費(fèi)、時(shí)間延遲的問題，風(fēng)險(xiǎn)收益得自己拿捏好。
對沖搬磚：專業(yè)搬家工人的玩法
更進(jìn)階的就是所謂的對沖搬磚。
這玩法怎麼樣？你在 A、B 兩個(gè)交易所都提前準(zhǔn)備好法幣跟加密貨幣，一發(fā)現(xiàn)兩邊幣價(jià)有差，就立刻在A交易所買入的同時(shí)在B交易所賣出，價(jià)格波動(dòng)你完全不怕，因?yàn)閮蛇呁讲僮?，達(dá)到對沖效果，幾乎鎖住利潤。
不過，這就需要你提前分配資金、控制好頭寸，還要搞懂兩邊交易所的交易成本，才能玩得轉(zhuǎn)。
懶人必備：搬磚機(jī)器人
嫌手動(dòng)搬太累？又不想自己盯盤？沒關(guān)係，市場早就幫你想好辦法，直接上搬磚機(jī)器人！
這些套利機(jī)器人會(huì)自動(dòng)幫你監(jiān)控多個(gè)交易所的幣價(jià)，只要有套利機(jī)會(huì)出現(xiàn)，它就自動(dòng)幫你買進(jìn)賣出，搬磚速度比你快多了，根本就是現(xiàn)代化自動(dòng)化套利活動(dòng)神器。
但當(dāng)然，機(jī)器人也不是萬能，設(shè)定不好，或市場風(fēng)險(xiǎn)太大時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)收益比還是要好好算清楚。
套利真的穩(wěn)賺嗎？這些風(fēng)險(xiǎn)別忽略！
到這裡你可能會(huì)想：「欸，這聽起來好像穩(wěn)賺??？」
我跟你說，市場上最怕的就是覺得自己穩(wěn)賺的心態(tài)。
來幫你拆解套利交易的幾個(gè)「坑」：
1. 交易成本吃掉收益
每次買進(jìn)賣出，都會(huì)產(chǎn)生交易成本，加上幣的轉(zhuǎn)帳手續(xù)費(fèi)、匯率滑點(diǎn)，如果價(jià)差不夠大，你忙半天可能還賠錢。
2. 幣價(jià)波動(dòng)、交易延遲
尤其在加密貨幣市場，幣價(jià)瞬息萬變，轉(zhuǎn)帳過程有延遲，或交易所出現(xiàn)卡單的情況，你辛辛苦苦的套利行為可能還沒完成，幣價(jià)就反向崩盤。
3. 交易所風(fēng)險(xiǎn)
有些交易所本身不穩(wěn)，資金安全性差。搬磚搬到一半交易所倒閉，根本沒法提幣，這種市場風(fēng)險(xiǎn)也很真實(shí)。
小結(jié)：套利交易是聰明又大膽的人玩的遊戲！
簡單來說，套利本質(zhì)就是在擁有兩個(gè)價(jià)格的市場裡，下以較低的價(jià)格買進(jìn)，再用較高的價(jià)格賣出從而賺取價(jià)差。
不管你是玩股指期貨套利、搬磚套利，還是搞對沖搬磚、搬磚機(jī)器人，都脫不了這個(gè)核心。
但想要穩(wěn)穩(wěn)賺，不僅要懂得操作，還得會(huì)精算風(fēng)險(xiǎn)收益、交易成本、資金流動(dòng)性。
下次再聽到有人說「低買高賣很簡單」，你就可以笑著回他：「你說的其實(shí)是套利交易，我懂的～ 只是這背後學(xué)問可不小呢！」