如果你常做的是股票市場(chǎng)，你可能沒(méi)聽(tīng)過(guò)所謂的隔夜利息。
什麼是隔夜利息呢？這是一個(gè)有趣的東西，與外匯交易有非常大的關(guān)係，也與所謂的槓桿交易有關(guān)。
所以想當(dāng)然耳，想從事外匯投資的交易者，當(dāng)然也需要搞懂所謂的隔夜利息是什麼。
隔夜利息是什麼？怎樣才會(huì)產(chǎn)生隔夜利息？如何計(jì)算隔夜利息？
別急，這篇文章將一一為你解答這些疑問(wèn)。
所以什麼是隔夜利息呢？
隔夜利息也有個(gè)別名叫庫(kù)存費(fèi)。
所謂的隔夜利息，是金融市場(chǎng)中與槓桿交易相關(guān)的一個(gè)重要概念，常見(jiàn)於外匯交易（Forex），但也與一些衍生性金融商品有關(guān)，例如差價(jià)合約交易（CFD）。
在外匯交易中，隔夜利息是指當(dāng)你將你目前所持有的倉(cāng)位（例如買入或賣出某種資產(chǎn)）抱著過(guò)夜時(shí)，由於不同貨幣對(duì)的利率差，交易平臺(tái)會(huì)因此向你的交易帳戶收取或支付一定金額的利息費(fèi)用。
這個(gè)利息費(fèi)用，就是這篇文章所討論的隔夜利息。
貨幣對(duì)的利率差？
各國(guó)的中央銀行都會(huì)設(shè)定自己國(guó)家的貨幣利率，以美國(guó)為例，就是由美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)決定升息降息，這就是調(diào)整利率的貨幣政策。
因此每個(gè)貨幣都有自己的利率。
當(dāng)你交易貨幣對(duì)時(shí)，事實(shí)上你是同時(shí)買入一種貨幣並賣出另一種貨幣。
所以，若你持有高利率貨幣（例子：2025年預(yù)期升息的美元）並賣出低利率貨幣，你可能會(huì)獲得隔夜利息。
相反地，若是你持有低利率貨幣（例子：長(zhǎng)期為負(fù)利率的日本貨幣日?qǐng)A）並賣出高利率貨幣，你需要支付隔夜利息。
也和槓桿交易的資金成本有關(guān)
由於外匯交易常常會(huì)使用到槓桿（因?yàn)橥鈪R交易的模式，匯率波動(dòng)不像股價(jià)或期貨價(jià)格一樣巨大，所以常常需要利用槓桿來(lái)放大利潤(rùn)），持倉(cāng)過(guò)夜會(huì)產(chǎn)生資金的融資成本，這個(gè)交易成本也是隔夜利息的來(lái)源之一。
隔夜利息的計(jì)算方式又是什麼呢？
交易人想加入外匯交易，那當(dāng)然要懂得如何計(jì)算隔夜利息。
隔夜利息計(jì)算公式也不會(huì)太複雜：
多頭利率與空頭利率：由交易的貨幣對(duì)以及市場(chǎng)利率決定。
持倉(cāng)合約價(jià)值：交易單位乘以匯率。
持倉(cāng)天數(shù)（計(jì)息天數(shù)）：通常以一天為單位。
舉例：需要支付隔夜利息的狀況
（上圖為近一年的EUR/USD匯率走勢(shì)）
假設(shè)你在做EUR/USD的貨幣對(duì)交易。
你持倉(cāng)的手?jǐn)?shù)為1手EUR/USD（標(biāo)準(zhǔn)手=100000歐元）。
歐元利率：4.0%，美元利率：5.5%。
公式：持倉(cāng)價(jià)值*利率差/365天
你買入歐元（持有低利率貨幣），賣出美元（支付高利率貨幣）。
利率差 = 4.0% – 5.5% = -1.5%。
你需要支付隔夜利息：
100000*(?0.015)/365 = (?$4.11)/天
舉例：會(huì)收到隔夜利息的狀況
（上圖為近一年的USD/JPY匯率走勢(shì)）
假設(shè)你在做USD/JPY的貨幣對(duì)交易。
你持倉(cāng)的手?jǐn)?shù)為1手USD/JPY（標(biāo)準(zhǔn)手=100000美元）。
美元利率：5.5%，日元利率：-0.1%。
你買入美元（高利率貨幣），賣出日元（低利率貨幣）。
利率差 = 5.5% – (-0.1%) = 5.6%。
你可以獲得隔夜利息：
100000×0.056÷365=$15.34/天
學(xué)會(huì)了隔夜利息，好想嘗試外匯交易！
經(jīng)過(guò)解釋與舉例，你應(yīng)該對(duì)所謂的隔夜利息有一定的了解了。
那麼，你是不是很想立刻投入外匯交易，卻遲遲找不到一個(gè)適合的交易商嗎？
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結(jié)語(yǔ)
隔夜交易是外匯交易中非常重要也不可忽視的關(guān)鍵概念。
無(wú)論你是新手還是早有經(jīng)驗(yàn)的老鳥(niǎo)交易者，了解隔夜利息，都能幫助你在外匯市場(chǎng)中更順利地掌控交易成本，優(yōu)化投資策略。
透過(guò)本文的解釋與實(shí)際案例，希望能讓你對(duì)隔夜利息有更清楚的理解，也幫助你在未來(lái)的交易中制定出更有效率的交易策略。